Cómo hacer una tabla de amortización en Excel con la función PAGO

Una tabla de amortización es el cuadro que desglosa, mes a mes, cuánto pagas de cuota, cuánto va a intereses y cuánto reduces el capital pendiente de un préstamo. En este tutorial la vas a armar en Excel desde cero: primero con cuota fija usando la función PAGO (PMT), luego con cuota variable, y al final verás cómo comparar ambos métodos y corregir los errores más habituales. La función PAGO está disponible en todas las versiones de Excel desde 2007, también en Excel para la web, para Mac y para móviles, así que podrás seguir los pasos con la versión que tengas delante.

Qué es una tabla de amortización y para qué te sirve en Excel

Imagina que pides un préstamo personal de 10.000 a devolver en 12 meses con un tipo de interés anual del 6%. Cada mes pagas una cantidad fija (la cuota), pero dentro de esa cuota una parte son intereses y el resto reduce el capital que debes. La tabla de amortización es simplemente el cuadro que te dice, para cada uno de los 12 meses, cuánto pagas en total, cuánto son intereses y cuánto reduces realmente la deuda.

En Excel no hace falta calcular eso a mano: la función PAGO te da la cuota fija y, a partir de ahí, el resto de la tabla se construye con operaciones aritméticas normales. El resultado es una hoja que te sirve para tres cosas: ver cuánto pagarás en total por el préstamo, decidir si te conviene un plazo más corto o más largo, y comparar dos ofertas cambiando el tipo de interés o la duración.

El libro que vas a crear se llama "Préstamo" y contiene los datos del préstamo arriba y la tabla de los 12 meses debajo. Lo construirás paso a paso, empezando por una sola fila y terminando con las 12.

La función PAGO: el corazón de la cuota fija

La función PAGO (en inglés PMT) calcula la cuota periódica de un préstamo con pagos constantes y un tipo de interés también constante. Su sintaxis es:

=PAGO(tasa;nper;va;[vf];[tipo])

Los cinco argumentos son:

• tasa: el tipo de interés por período. Si el préstamo es anual y pagas cada mes, divides la tasa anual entre 12.
• nper: el número total de pagos. Para un préstamo a 12 meses, escribes 12 (no 1).
• va: el valor actual, es decir, lo que te prestan. Se escribe en positivo.
• vf (opcional): el valor residual al final. En un préstamo normal es 0, porque al terminar no debes nada.
• tipo (opcional): 0 si pagas al final de cada mes (lo habitual) o 1 si pagas al inicio.

Con los datos del ejemplo (10.000 al 6% anual durante 12 meses) la fórmula sería:

=-PAGO(6%/12;12;10000)

El resultado es -860,66. El signo negativo aparece porque Excel considera que el préstamo es dinero que sale de tu bolsillo. Para que la cuota salga en positivo, se antepone un signo menos: =-PAGO(...) o se multiplica por -1.

Tasa, nper y va: los tres argumentos obligatorios

Los tres primeros argumentos son los únicos imprescindibles para un préstamo. La tasa debe estar en la misma unidad de tiempo que el nper: si la cuota es mensual, la tasa también. Por eso, una tasa anual del 6% se transforma en 6%/12 dentro de la fórmula, dando 0,5% mensual. El nper se cuenta en meses, no en años: un préstamo a 3 años son 36 meses, no 3. El va se escribe siempre en positivo, porque es el dinero que recibes; el signo negativo lo pone PAGO al devolverte el resultado.

vf y tipo: cuándo tocarlos

En un préstamo personal vf se queda en 0 (al terminar, no debes nada). Solo se rellena cuando hay un valor residual, por ejemplo en una hipoteca con cuota final. El argumento tipo distingue entre cuota vencida (0, pagas al final del mes) y cuota anticipada (1, pagas al principio). Lo normal es 0, así que puedes omitirlo.

Armar una tabla de amortización con cuota fija

Empiezas con una hoja nueva que vas a llamar "Préstamo". Arriba pondrás los datos del préstamo y debajo la tabla con los 12 meses. La estructura es esta:

Ahora añade los encabezados de la tabla a partir de la fila 6:

Fila 1 a mano: saldo inicial, cuota, interés, abono a capital y saldo final

En la fila 7 escribes el mes 1 a mano, celda por celda. El saldo inicial del mes 1 es el capital del préstamo:

Las fórmulas de la fila 7 son:

• B7 (Saldo inicial): =B1 (toma el capital del préstamo)
• C7 (Cuota): =-PAGO($B$2/12;$B$3;$B$1) (la cuota fija, en positivo gracias al signo menos)
• D7 (Interés): =B7*$B$2/12 (saldo inicial por la tasa mensual)
• E7 (Abono a capital): =C7-D7-$B$4 (cuota menos interés menos seguro)
• F7 (Saldo final): =B7-E7 (saldo inicial menos lo que has reducido)

Copiar la fila 1 a los 11 meses restantes con F4

Ahora toca arrastrar la fila 7 hasta la fila 18 para cubrir los 12 meses. Pero antes hay que fijar con F4 (Cmd+T en Mac) las celdas que no deben moverse al copiar: la tasa ($B$2), el plazo ($B$3) y el seguro ($B$4). Si arrastras sin fijarlas, la fórmula se desplazará y dará errores.

Las fórmulas definitivas de la fila 7 (con los dólares ya puestos) son:

• B7: =B1
• C7: =-PAGO($B$2/12;$B$3;$B$1)
• D7: =B7*$B$2/12
• E7: =C7-D7-$B$4
• F7: =B7-E7

Selecciona A7:F7, pon el cursor en la esquina inferior derecha (el controlador de relleno) y arrastra hasta la fila 18.

Dar formato de moneda y comprobar que cierra en cero

Selecciona el rango B7:F18 y aplica formato de moneda con Ctrl+Mayús+1 (o Ctrl+1 para abrir Formato de celdas y elegir Moneda en la pestaña Número). Así los números se ven con el símbolo y los decimales separados por coma.

Para verificar que la tabla está bien hecha, suma la columna E (abono a capital) en una celda aparte, por ejemplo en B20: =SUMA(E7:E18). El resultado debe ser igual al capital del préstamo menos el seguro total (12 × 5 = 60), es decir, 10000 – 60 = 9940. Si el resultado coincide, la tabla cierra bien.

Tabla con cuota variable (abono a capital constante)

En el método de cuota fija cada mes pagas lo mismo, pero los intereses bajan porque el capital pendiente es menor. En el método de cuota variable (abono a capital constante) decides desde el principio cuánto capital quieres reducir cada mes, y la cuota total cambia: al principio pagas más, al final menos.

El abono a capital se calcula dividiendo el préstamo entre el número de meses: =$B$1/$B$3. En el ejemplo: 10000 / 12 = 833,33 al mes. El interés de cada mes se calcula sobre el saldo pendiente, igual que antes, y la cuota total es la suma de los tres componentes.

Fila 1: interés sobre saldo, cuota nueva, saldo final

En la misma hoja, en la fila 21, empiezas una segunda tabla con la misma estructura pero fórmulas distintas:

Las fórmulas de la fila 21 son:

• B21: =B1
• C21: =D21+E21+$B$4 (cuota = interés + abono a capital + seguro)
• D21: =B21*$B$2/12
• E21: =$B$1/$B$3 (abono a capital constante)
• F21: =B21-E21

Arrastra hasta la fila 32. El saldo final del mes 12 debe quedar en 0.

Comparar cuota fija y cuota variable en la misma hoja

Para ver de un vistazo las diferencias entre los dos métodos, monta una pequeña tabla resumen con tres meses clave: el primero, el sexto y el último.

Con cuota variable pagas más al principio y menos al final, pero el total de intereses pagados es ligeramente menor (porque reduces capital más rápido los primeros meses). Para ver el total de cada método, suma la columna C de cada tabla y resta los 60 euros de seguro: en cuota fija son 10327,92 – 60 = 10267,92, en cuota variable 10267,92 también, porque con el mismo plazo y el mismo interés la diferencia es solo en la distribución temporal.

Errores típicos al armar la tabla y cómo arreglarlos

La cuota sale negativa o el saldo no llega a cero

Si la fórmula de PAGO no lleva el signo menos delante, la cuota aparece como -860,66 y el resto de la tabla se vuelve negativo. La solución es escribir =-PAGO(...) o multiplicar por -1 al final.

Si el saldo final del mes 12 no es exactamente 0, lo más probable es que la celda de meses (B3) no coincida con el número de filas que has arrastrado. La tabla tiene 12 filas (7 a 18), así que B3 debe valer 12.

#¡DIV/0! o #¡VALOR! al copiar las fórmulas

#¡DIV/0! aparece cuando B3 (los meses) está vacía o vale 0, porque PAGO intenta dividir entre cero. Revisa que B3 tenga un número y que la celda no esté formateada como texto.

#¡VALOR! suele aparecer cuando B4 (el seguro) es texto en lugar de número, o cuando has escrito un símbolo como 5 € y Excel no lo reconoce como valor numérico. Borra la celda y vuelve a escribir solo el número 5.

Lo que ya sabes hacer con tu tabla de amortización

• Crear una tabla de amortización con cuota fija usando la función PAGO y referencias absolutas con F4.
• Leer la tabla: distinguir la parte de intereses y la de capital en cada cuota.
• Cambiar la tasa, el plazo o el capital y ver cómo se recalcula automáticamente toda la tabla.
• Comparar el método de cuota fija con el de cuota variable en la misma hoja.
• Detectar y corregir los errores más habituales (signos, referencias sin fijar, celdas vacías o con texto).

El siguiente paso natural es convertir los datos de la tabla en un gráfico de líneas para ver cómo bajan los intereses mes a mes: selecciona la columna D (intereses) y la columna E (abono a capital), ve a Insertar > Gráficos > Gráfico de líneas y tendrás una visualización inmediata de cómo se reparten los pagos a lo largo del préstamo.

Datos comprobados en octubre de 2026.

Dudas al armar una tabla de amortización en Excel